标的资产有收益，所以期初少借一些，期末会得一些，使最终期末价值一样，是什么价值一样？此时做套利时本身期货和现货的价格不是因为不一样才做套利的吗？

如果期初借S。则期末得 St + Fv（income）那么期末的现货和期货价格不一样，没法做套利，为什么此时不能做套利呢？

你好，请问poison pill是什么？

请老师解释一下这句话，为什么处于SML以下的价格都是被高估，以上都是被低估

老师为什么正相关的时候，利率下降提供保证金，对期货是有好处的呢？

老师您好，可以写一下这题过程吗？谢谢

老师您好，这个道题的计算方法我能够理解，但是C选项的前面部分我不能够理解。在这道题中，USD是被低估的，在未来USD价格是会上升的，那为什么C选项要借入USD呢，借入USD后，在未来归还时成本是上升的，同理，CHF在未来是下降的，那么买入CHF在未来不就亏损了吗，以上是我不理解的地方，望老师解答，谢谢！

PC端基础风险基础段，两位老师课程混合在一起了，即使选择了某一位老师显示还是如截图。不利于进行学习计划

老师，这道题的题干，为什么可以判断是在讲评级？先是说价格影响，后面提到了upgrade，就只能代表评级上调么？

老师好， 关于对于标的资产t时刻价格预期这里我有些不懂， 1.是用p去投资无风险，并同时购买远期，这样子确保了在t时刻有st的资产， 之后老师突然转换到组合收益x，用来预估st， 稍等一下， 如果用p在0时间点进行投资，不论是做什么组合，貌似只有rf无风险收益率才能确保在t时刻获得资产st把，因为无论是其他任何数值，都会产生额外的盈余或者亏损，那么在0时刻似乎只有购买国债之类的东西才OK啊，何谈的购买其他组合啊？？而x似乎也应该只等于rf的变化才对哦。。 2.关于f和e（st）的关系我也不是很理解，例如在0时刻，f如果不等于e（st）难道不是说明f不是一个公允的价值吗。。 以上是我的想法，我不知道我哪里的想法出了问题其实，所以到了后面的capm模型更是一头雾水。