20的阶层用计算器怎么按来着，我忘记了。

key rate exposure 在这里面表示关键利率变化，所带来的价格变化，想问这里的利率变化是1bp吗？以及dp/dy= D*P,（1bp则乘0.01%） 所以说给出的effective duration（D）在这里面是用不上的？

为什么时间的流逝期权会贬值

因为股票价格只能大于0，而高峰部分是某个区间对应的价格出现最多的，对数分布偏右就是股票价格会有极端值出现，但概率会趋于无穷？所以我们说股票是服从对数正态分布的。而价格的对数，其实就是收益率，因为收益率是服从正态分布的，因为收益率可正可负，所以股票价格的对数是服从正态分布的？

我对 对数正态分布不是很理解，为什么股票价格的对数服从正态分布

为什么0息债的久期最好呢

为什么按照CML上的资产都没有非系统性风险

老师，我想问一下，Vega的定义是期权价值的变化与标的资产波动率变化的比值，那波动率越大，期权价值越小，只能说明比值越小呀，怎么得出Vega值小于0呢？

老师您好，表格中第三行是什么意思呢

请问这道题因为perpetual bond的公式是由一般复利推出来的，求导求出的就是modified duration？