第612题，为什么计算的时候用的是expected duration呢，还有，在两个DV01相除时，怎么判断是谁除以谁呢

老师我算了下两个一年期债券的分别的YTM，0息债券的YTM才4%，付息债的YTM能达到13%，这个是不是很不现实？有很多大的套利空间

老师，从CML和SML的公式来看，虽说CML是测量投资组合有效分配后的收益率，SML是单个资产的预期收益率。但是我在做题的时候，也遇到过计算投资组合的预期收益率用SML公式，这样的话，两个公式放在一起比较，会得出beta=σ (p)/σ(m)，从公式上看并没有相关系数相乘啊

可以讲一下第595题嘛

第五步老师一句话就带过了，没搞懂，希望可以给个详细解释

这边老师讲的APT模型是Rp=rf+…，后面又写道APT模型是E（Rp）=rf+… 这两种都是APT模型的公式么，有什么区别呢

为什么X不能解释的Y的部分由（1-R平方）解释呢

老师，题目里面只有一个swap的时候，估值方法就是计算浮息债和固息债折现吗？浮息债折现的方法是什么呢，不记得课件里讲过呢。

三阶项的正负不应该是德尔塔y的正负来决定吗？y升高，德尔塔y是正的，所以三阶项是正的。所以实际的总比线+非线估计要高。为什么视频里说三阶段项永远是负的呢

这题换成报价的形式难道不是USDCHF=1.3680吗？但是这样好像就反了，老师能不能帮忙解析一下，我老是搞不清楚。