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CFA问答
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我的提问是:书P316-MM 2 without taxes, 书上标黄的这句话,什么意思?怎么理解?higher leverage是用哪个指标衡量的?为什么higher leverage会提升the cost of equity?
我的提问是:书P311-Knowledge Check 5-Question 4-这道题答案没看懂,到底选firm A还是firm B? 我的疑问:1.截图3中标黄的句子,firm B has a much wider range of outcomes owning to its substantially higher leverage。Firm B无论是在销量上升25%的情况下,还是销量下降25%的情况下,它的interest coverage ratio都是小于firm A的,那为什么还说firm B 有higher leverage?2. 截图3中另一句标黄的句子,Firm A’s interest coverage ratio is over 10; therefore, it can withstand a >90% decline in operating income 怎么解读这个interest coverage =10与90% operating income 的关系?EBIT能够覆盖10倍的interest?那么operating income下降多少幅度,才能确保这个interest coverage ratio不变?3. 答案最后一句,firm A有更高的operating leverage和sales risk,那么它所要求的required rate of return应该高还是低?
Q2为什么不能用profit=revenue-cogs这个方法来判断?temporal method current 下=A-H,rate method下=A-A,美元升值则H小于A,从而profit是下降的
查看试题 已回答请问Q2,贬值下,历史汇率计算出的COGS更大,这一点我有点不理解。货币贬值情况下,时间越早货币越值钱,所以按历史汇率计算的COGS应该更小啊?因为在当时货币还是值钱的嘛,所以成本应该更低才对啊?
查看试题 已回答我的提问是:书P301-Question Set 3-Question 3-这道题答案是不是错了?solution最后一句话,明明写着the book value weight for debt (0.40) is higher than the market value weight (0.33). 怎么还选A lower?
根据本页PPT的讲解,我的提问是:书P298-Question 6,A选项为什么错?capital structure 是什么?A选项知识点是我截出来的这页PPT的内容吗?B选项,涉及的是第2张截图中的哪个MM proposition公式?
精品问答
- 到底该怎么判断一类和二类错误?做的题目解答标准不一致啊,我看到另一道题的版本是 - 一类错误是做了错的事,二类是没做对的事。现在这一题,对于不合格的经理不采取行动,不就是二类错误 - 没做对的事吗?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 关于什么时候用IRR 、MOIC
- 1.这里右侧支付端这段,party A角度他有market value risk时谁有?上下部分矛盾了啊.2.左侧的图和配文是什么意思?原本是什么?又变成什么?3.注意里面:fixed端有
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 老師您好,Q1關於future price不太理解
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 第二题答案上说的是smaller difference,选项c是wider dispersion 是不是题出错了