老师在讲解第一题的时候是不是讲错了：说利率下降，call和put都更可能行权，value都是上升的。put应该是利率下降，债券价格就上升了，put更不可能行权所以put的价值应该是下降才对呀

请问Q2，在Historical>Average>Current的汇率背景下，以当前汇率计算出的COGS值最小，使gross margin最大。所以应该是按LIFO来计量存货，使按照当前汇率计入的后进的存货先卖出才能使COGS值最小啊？为什么是按FIFO来看呢？

老师好，第二小问，t=1时，为什么不是在不行权时从C+减掉股利1.5, 在行权时就是C+=15.7143；而要在不行权时就是C+=16.7347, 在行权时C+上加上股利1.5？谢谢！

老师说（讲义里也是）OAS=Z-option value，可是对于put不是OASput=Z+put option premium吗，意思是put的option value为负？

老师好 mok题上 不算分红这种情况，可转债conversion ratio=issue price / conversation price 这还能有几可转换价格？conversation price不是发行时定好的么 这还能变？为什么这个题要用current conversation price=25？

第一题的C选项为什么说是降低股利呢？为什么不能理解成多出来的股利在明年分摊呢？

第一题特殊股利在讲义的哪里？

如果这道题反着说，负的序列自相关引起F和t低估，这句话算不算对？

在股票市场中性策略下，market β =0，不考虑其他风险因子（或其他风险因子=0）如果分析方向反了，会出现两头亏？

CDS应用中，第2个应用，long position in one cds 和short position in another，