老师 你好，想问下 1. 在估计NAV的时候 我们是用去年12个月的NOI来预估今年全年NAV 对吗？ 2. 如截图例题 既然用过去12个月发生的NOI为什么还要调整non-cash rents, NOI本来就是基于收付实现， non-cash rents是租户去年本应付而未付的钱 已经体现在NOI里了 3.有些不明白这几个项目发生的时间点 哪些是去年 哪些是今年的

关于Q5 1. 视频上课的时候说convertible Bond arbitrage有2种 Q5里提到的是第1种 买低估的转债 卖高估的股票 这种策略无论股价涨跌 利润都是固定的 2. 第2种策略Delta hedging和 gamma trade， 股价涨跌 利润不一致。 股价涨 组合盈利更多；股价跌 组合跌的少 股价涨 组合盈利更多；股价跌 组合跌的少 上面 我说的对吗？

第三题为什么是B1+B2+B3，题干是two years ago，为什么不是B1+B2？

请问在计算new borrowing中debt期初期末差异时，note payable和应付算debt吗

请问计算FCFF时，真实考试中财报的哪些项目会构成WCinv可以请老师帮忙总结下吗

Swap 估值好抽象啊，有好理解的方式吗？

汇率的表述方式不太理解，例如英镑和日元，如果英镑为本币，是否应该写成GBP/JPY =129?

第三题，这是Non-discretionary portfolio 不是应该都不能计入公司asset吗？我记得有讲过

老师好 这个题为什么不考虑capture ratio？还有 这个capture ratio 是大于1就行还是越大越好呢？

老师好，请问这句话，心理上人们都是趋于避免后悔。这句话针对的是几类错误才有的心理？