这里不太理解：FRA的收益=（MRR-FR）×期限×NP，当FR增加，FRA的收益应该减少，为啥会增加

请老师列一下利率远期的定价和估值公式，以及利率互换的定价和估值公式，谢谢。

为什么不用T检验直接单边检验B1＜1，而是非要用df检验

为什么是T-1和T-4，而不是T-1和T-5，T-5才是和T-1同季度吧

最后这个example 3，答案解释是因为niece的教育费用时间金额未确定，而主人公自己退休金额和时间确定了，所以退休目标是primary，学费是secondary；而老师的解答是按照重要性直接判断。请问这类题究竟按哪种思路解答？如果教育费用时间和金额也很明确，两个目标会并列排在primary goal中吗？

LM2中，讲到One-side duration，为什么当利率上涨时，价格下跌比较大的前提下，duration大。这里价格和duration的关系是怎么推导的？

Q1为什么不是用第2列的expected return 减去无风险收益率计算sharp ratio？

Q1中，如果没有给出risk-free和λ，是不是只能用罗伊第一安全比例？

是不是货币互换的底层资产是货币的汇率，债券互换的底层资产是债券的利率，股权互换的底层资产是股权的分红收益率？

OTC市场中的CCP和场内交易市场中的清算所是一个东西吗？在现实中二者都是哪些机构？