价值股的收益率为什么高于成长股？equity这门课说过成长股由于风险高，所以提供了一个更高的风险溢价，而价值股由于是成熟的公司所以收益平稳但是相对较低。回到这个多因子的模型，老师说价值股收益通常＞价值股收益，我咋感觉不对呢？

这里camp模型中的β应该是截距才对吧，老师说的是斜率？

一级考试的计算是不是掌握单因子模型中market model和sing-index model的公式就行了？多因子模型中的宏观指标、基本面指标、统计指标和fama-french model是不是知道原理就行了，不需要掌握计算？

请问如果老婆的非付费账户和哥哥的付费账户比较的话，有优先交易顺序么，还是该一视同仁，如果是超额认购的话，可以给哥哥付费账户认购么

做空可以使总风险降低到0吗？即使有系统风险也可以通过衍生品把风险降低到0吗？

Q4，unrealized和realized Gain 在利润表中分别怎么显示

Q6的解答已了解，按照BF model计算A即可找到正贡献的。我的问题是：课后题中有一个写作题，如图1所示，这个让找负贡献，但是图2协会答案给的是用portfolio retun与benchmark return作比较找到负贡献的。这两个题都是找贡献，协会那个题的解答思路为什么和我们本选择题的思路不一样？区别以及判断的依据是什么，谢谢。

这个标准误为什么是多个b的标准差，不用除根号下的自由度吗

当相关系数=-1或者0时，组合的方差和标准差的公式是什么？

这个单元的讲课为什么那么乱，和讲义根本对不上，经常跳来跳去的