第6小题的C选项的这句话Since the swap’s value is equal to the current settlement plus future expected settlement amounts, 是什么意思？跟swap的估值有啥关系？

我已经知道了求swap rate的公式是1-B3/（B1+B2+B3），但是好像基础班没有讲swap rate的估值value是怎么计算的，请问考试不考吗？

swap的定价公式，我目前接触到的有三种方式都可以求出来，请老师指正是否准确： 1.先求出每一期的FRA，用每一期的FRA除以对应期限的（1+MRR），然后再把结果和未来的swap rate/（1+MRR）等价起来，求出swap rate； 2.直接用（1-B3）/（B1+B2+B3）得到swap rare，其中B1、B2、B3是1/（1+MRR）分别得到的； 3.用swap rate除以每期的（1+MRR）求和=1，得到swap rate。

第5小题用基础班的课程讲的公式（1-B3）/（B1+B2+B3）的方法，是不是一个更简单的方式得到3年期的SWAP rate？

第5小题，请老师具体解一下S3求出来的方程，即S3/（1+Z1）+S3/（1+Z2）²+S3+1/（1+Z3）3次方=1，得到S3的过程，谢谢。

第3题的C选项如果改成Ace公司对未来浮动利率预期也是不变的，那么是不是也就拥有了足够的信息，也就可以判断出来因为第一笔是net payment，所以未来就会有MTM的gain了？

负序列相关性，对于t-test和f-test的影响也是高估嘛

请老师再讲一下为什么浮动利率的支付在上一个支付日节点就已经知道了的原理，尽量结合例子讲的通俗易懂一些。谢谢

为什么存在多重共线性的时，标准误会被高估

第2小题，老师说再投资债券的风险就是怕未来利率降低，但是在债券的课程中老师也说过长期投资人在意的人利率风险，而短期投资人在意的是债券的价格风险。因此，当未来利率降低，债券价格上升了，其实对于短期投资人来说应该是一个gain才对，此时应该做的是支付固定利率的swap才对吧?