老师好，最后一问，为什么通过scenario2中提供的信息“at the end of 2024, share price is expected to equal book value per share”就可以推断出第二阶段的the present value of the terminal value is equal to zero？

按2nd+7的键之前先按2nd➕cec吗，还是说按完2nd+7之后按2nd➕cec

这两个图他画的什么意思，怎么看出来敏感性很强的？

老师好，为什么interest expense上升100，对FCFF没有影响？为什么notes payable上升100，对FCFF没有影响？

请问：权益法下，投资方确认的收益=被投资方净利润✖️持股比例，这个被投资方净济润是按照公允价值调整后的净利润，还是其账面净利润

买的时候平价，coupon和折现率都是6.4%，买完了立即利率上升，折现率上升，贬值，所以最终到手收益不到6.4%，可以不用计算？

第一题，我无法理解其中0.08和0.2这2个应计利息的区别，能否画个图帮助理解

老师好，请详细解释WCinv和Net Borrowing的计算。为什么WCinv=changes in working capital =38, current assets减少了39+44，current liability增加了22+23, WC=CA-CL, changes in WC不应该一共减少了39+44+22+23吗？ 还有算Net Borrowing这儿，notes payable减少10，是指repayment吗？repayment不是应该减掉吗？为什么这儿答案是加10？而long-term financing issuances是指new debt吗？new debt怎么会有负数（40），根据下面Note的描述，我推测notes payable 和 long-term financing issuances是inflow 那为什么这儿要用（10）（40）来表达？不太确定如何结算WCinv和Net Borrowing，请老师解答并说明考试中遇到这两项一般要如何来计算。

Funds from operations 是什么？

这里解释还不懂