用历史模拟法计算var值到底是从大到小排列还是从小到大排列收益率？

题目解析的英文表达是对的，而中文翻译似乎是错的。It is calculated by summing the reciprocals of the prices, then averaging that sum by dividing by the number of prices, then taking the reciprocal of the average。。。这里的翻译是：它的计算方法是将价格的倒数相加;然后除以价格的平均数;最后，取平均值的倒数。而按照老师的讲解，正确的翻译应该为：它的计算方法是将价格的倒数相加，再用这个数除以价格的数量（the number of prices，而不是原来翻译的“价格的平均数“），最后再求整体的倒数就是平均值（而不是取平均值的倒数）

The value of equity ,这里的现金1500000是属于股权的价值吗？？不然为什么要加上

这里老师说几何平均值回报率更偏于TWRR时间加权回报率，那请问这两者的区别在于哪里呢？

你好 这次为什么不选A

讲义上说挪威模型没有另类资产配置啊？

这里的LGD为什么都不一样，怎么算出来的？

老师，第一题还是不知道个-20怎么去理解。能详细说一下么？谢谢。

老师好，课程中十年期零息债券KRD5为负数的推导过程我明白，但是为什么KRD要用par rate的变动而不是spot rate的变动来看对债券价格变动的影响呢？如果是spot rate，不应该就是反过来：零息债券只有到期日有KRD，其他期限为0；而平价债券除到期日外KRD都为负数，为什么不是这样呢？谢谢！

老师，这里portfolio B是由euro denominated bonds构成的，债券的价格波动没有股票那么大，在外币资产是债券的情况下simple match还是不能达到有效对冲吗？