老师你好，原版书93-94页，第三题，为什么不选C？关于时间越长欧式看跌期权可能越不值钱的原因，为什么就是货币的时间价值影响呢？我的理解是因为欧式看跌只能到期才行权，假如到期前的某个时间点，股价跌为零，那余下的时间则可能让这份期权转不了那么多甚至到期后可能是out of the money

为什么算total net cash flow不用减去initial outlay

fixed income 课后题第二个case里面有个名词，total return mandate请问这个是什么意思？

老师，你好，为什么不能用年金那排键计算呢？

题目中问的是significance level，因为是双尾，所以最后答案不应该是0.2和0.1吗?

原版书r12第34题三个选项各对应什么检验，为什么？

请解释下讲义上的这句话，ETF的“Synthetic strategies provide another arbitrage opportunity, as the portfolio manager can trade in both OTC and exchange traded market.” 谢谢

你好，reading39第6题。B选项可以这么解释吗 - 利率上升，其他不变，那么S0*(1+r)^T升高，求出来的FP'增加，因为是short pos习题欧尼，所以他需要以一个低价卖出equity，所以loss. 那么C选项也可以用同样的逻辑解释，如果FP的价格降低，那么用S0求出来的FP'要大于FP，那么他们也是需要以一个低价卖出equity，所以应该也是loss?

请解释下讲义的这句话：“ Total return swap (TRS)--- Combining elements of interest rate swaps and credit derivatives;” 谢谢

请问原版书r12第24题什么意思？