老师您好，请问图中第一行的地方说是这500百万负债是在九年后到期了。 那么，到期的话，应该是指maturity到期日，为什么这里这么久就是指的是麦考雷久期呢？

老师你好，这道例题中给的无风险收益率是1个月的，我能理解你的意思，要把这个收益去去年话，那假如题目给的是一年的无风险收益率，该怎么转化成一个月的无风险收益率呢？这里题目是一个月到期，给了一个月的无风险收益率。那么假如是3个月到期，我印象里题目会给一个1年的无风险收益率，然后我计算的时候(1+r)^(3/12)，这样来计算3个月的，所以这里有点糊涂了

老师reading47第11题能解释一下吗？

老师您好，图中5题的选项c为何不正确？请指点，谢谢

2月较1月的futures price更高，这种情况是contango吗？如果是的话，记得老师说，contango情况下，roll return是负数啊，这道题怎么理解呢？

老师 reading46 第13题和第14题能分别讲一下吗…这个是不是和一级有关系，二级会考吗？具体的，13题statement2 为什么会和trade volume有关系？statement3 为什么是standardized measure？

老师，您好，答案中提到的short run 下exchange rates 倾向于more responsivr to investment and financing decision怎么理解呢？

老师您好，我想请问一下经典题110页第十题：Exhibit 1老师说标价形式是DC/FC，EUR是FC是不是讲错了？ 因为根据截图的这个公式： Rfc 应该是CHF的回报，Rfx是CHF的升值。所以导致CHF转化成EUR（本币）的回报率，比CHF（外币）的回报率高。我的理解对吗？谢谢老师！

为什么这题没有用3个月和9个月的即期利率来算FRA呢，是否题目给了FRA就用题目的给的数据

老师您好，请问免疫策略中的目标是减少或消除利率风险，那么请问 1, 这个是利率风险是指针对我国债benchmark收益率变动引起的利率风险的吧？ 2,如果是spread 的变动，这个要怎么来免疫？ 谢谢。