老师，原版书后题DCF算reitsC。 第二阶段答案是用0.08-0.04。 题里给出的cap rate为啥不能用。 而且第二阶段的r也不一定会保持0.08，这样r-g算的cap rate也不合理啊。 本来也只有DCF算TV用cap rate，直接把题里给的就算了… T&R和layer一般不都默认g=0，ARY=r，所以只有DCF的TV用cap rate，结果给了还不能用…好崩溃…

是因为第一年-10%的亏损是浮亏，没有实际现金流流出，所以CF1只有-4500吗？是不是题目给到第二年，就默认第二年所有投资到期，同时计算本金和利息？

第一个选项：预先设定好了一定的次序，为什么错？课件里不就是那四个步骤吗?

含权债一般都是公司债？有没有含权的政府债、国债？

老师，leverage buyout 和management levergae buyout一样吗？

B公司研发了软件，为什么在满足特定条件下也不可以资本化呢？

financial leverage 是指的A/E吗？那这样的话E减少，财务杠杆变高吗？为什么会选B

老师，39题怎么解题呢？

这个式子，老师的讲授的是TC²解释部分1；1-TC²解释Noise。但如果碰到下面情形请问如何解释？ 用个极端点的例子：经理说一支股票肯定涨停，IC=1；IC（R）=—1；TC=－1 分析：可能一，故意诱导；自己反向操作 可能二 ，这位经理操作时乌龙了，那么此时的TC²百分百解释的应该是Noise部分，相反1－TC²解释了部分1

不是大样本题目同时给t 、z分布能用t分布就用t分布吗