为什么在讲FRA的结算的时候，未来时刻的收益折现时用单利，但是讲套利利润的时候，S0到未来时点的价值就用复利呢，同样都是3个月。实际做题的时候，怎么知道什么时候用单利，什么时候用复利呢？

关于老师举的这个例子我有疑问，我觉得老师在计算股票部分收益的时候，不能简单的用P1-P0吧，0时刻股票10元钱，如果1时刻股票15，那么实际股票部分的收益用15-10，并没有考虑10元的时间价值呀，15是站在1时刻的价格，0时刻的10，应该按照无风险收益率滚动到1时刻，就变成了11，所以股票部分的收益应该是15-11=4，再加上forward的部分，实际等于没赚没亏才对吧？

为什么说初始投资不影响MWRR?计算IRR时不是也含初始投资吗

为什么不是两倍的标准差对应一倍的ERP-Rf

这里讲的interest rate risk和yield curve risk，有什么区别呢？interest rate risk是因为duration没有完全解释利率风险，因为没有考虑convexity。而yield curve risk是因为发生非平行移动，可以通过minimize dispersion也就是convexity，以降低structural risk的影响。这两种risk好像都可以通过考虑convexity解决，具体的差异在哪里呢？

A选项的话不就代表着基金经理是可以因此而躺平，所以就不用尽快部署投资嘛

hurdle rate 这个地方怎么算呀，为什么是100*8%而不是20*8%呢

当存在套利空间时，如果大家都在0时刻借资产卖出，然后long一个价格为FP的远期合约，这个FP会随着套利行为逐渐升高，这个怎么理解？举个例子，假如一开始存在套利空间的FP价格是10元，如果大家都想套利，于是想签订10元的远期合约long方就太多了，就找不到能接受10元的对手方了，那么为了能够签订远期合约，long方不得不提高FP价格，比如签订未来以11元买入商品的远期合约，这样吸引对手方来签订，所以导致FP价格不断上升吗？

三级 交易归因 这题计算implementation shortfall，为啥公式是final price减decision price？讲义的公式如图2，计算出来正好是-45200

如果正相关，标的资产下跌，利率下跌，按照讲义理论上应该是期货价值大于远期合约的价值，但这时候账面亏损，需要补保证金，即使市场利率下跌，相比远期合约的不需要补保证金，应该是远期合约更具有优势吧