为什么被赋予了权利，value会降低

做equity future如果的Index futures的时候标的资产是什么？

老师，衍生forward rate bias麻烦再梳理一下。A/B, A国低利率，B国高利率，A国远期合约溢价，B远期折价。上述是概念。这里可否类比于用各国利率折现体现货币价值，高利率折现出来的远期小，低利率折现出来的远期大，所以高利率的是discount，低利率的是premium。但如果是高利率，那货币B的需求也高，价值提升，这个角度看，远期F应该更大才是，而非discount。这里不太明白。 冲刺笔记里说应该在现货市场买B，将来以远期折价卖，现货市场卖A，以远期溢价买回。按笔记表述，等于是卖一个折价，买一个溢价，这不就等于高买低卖了？ 另外，麻烦您梳理一下forward bias和over/under hedge的逻辑关系

ASW是什么

股票拆分后分母如何计算，这点考试会考吗，还是只要知道分母会变就行了，具体如何计算不需要掌握。 ？

这个I-SPREAD怎么求呢，swap rate和swap spread各是什么？答案没看明白，老师帮忙解释下

第二题为啥预期收益率的影响是最大的？

如何理解这个symmetric payoff

share-based compensation对CF、B/S、I/S三张表各自的影响又是什么呢

假如这里是季度付息的话是不是这里最后的convexity是要除以4^2，即16得到年化的convexity