老师Minority Interest不是在B/S的equity下面吗 为什么这里变成I/S科目了

收益率曲线向上，buy and hold为什么不可以呢？

1.为什么expected return rate增加 pension expense 就会增加？不太懂那个return和expense必须反向的原理 可以在B/S I/S 和 OCI表上具体说明是哪一项减少了吗？而且我查了schewer notes 上面说的“Reduce periodic pension cost reported in P&L (but will leave the total periodic pension cost unchanged).”但是金程的官方notes上只说了expected return 上升pension expense 下降 是不是两个notes说法有出入啊 2.还有expected return增加了不是应该多给一些pension 所以PBO增加吗（我的理解是计算PBO用的PMT 使用beginning salary *(1 growth rate)^n 当growth rate增加PBO也增加？） 为什么PBO没有变化呢

请问下，金融计算器，如果不小心按错了，如何删除返回上一步，谢谢。

请问为什么book value of net asset 就是equity？

老师，这道题B和C的convexity差的很多，4小题c为什么错呢，twist就是在对比convexity了吧？

老师您好，您能帮我讲讲什么是open-end mutual fund什么是close-end fund吗？

老师请问，factor timing和第一个rewarded factors（smart beta）之间的区别是什么？

对冲基金交易策略里，老师讲到volatility的时候说同时买入看涨期权和看跌期权，股价无论怎么波动都能获利，画了图中的期权利润图，能否麻烦老师举个例子解释一下是如何使得股价波动都能获利的呀？

关于对冲基金想问下老师： 1、因为对对冲基金比较陌生，想问下老师，广义上来讲是不是只要使用对冲策略进行投资的基金就叫对冲基金？所以不投资衍生品但有对冲策略（比如同时做多做空股票）的基金也是对冲基金？但实际中通常会通过投资部分衍生品来执行对冲策略，但现在投资衍生品更多是为了在承担高风险的情况下获取高收益对吧？ 2、对冲基金不会只投资衍生品吧？是不是一般是标的股票+衍生品（比如看跌期权）这样组合的形式，通过衍生品来对冲标的资产的风险？ 3、上课时老师说对冲基金使用衍生品的高杠杆，这里的杠杆是指借钱买衍生品吗？但是基金已经向投资者筹集资金了，那这里的借钱是指什么，问谁借？ 4、传统的基金能投资衍生品吗？是不是主要都是对冲基金用到衍生品？ 5、FOF本身不是对冲基金（比如一般的共同基金），但是去投资对冲基金对吧？ 6、对冲基金的交易策略里有一个市场中性策略，这是指构建投资组合的beta值为0，从而使得组合总体价值不随市场收益而波动，也就是组合的收益率为0？ 7、管理费率根据管理的资产规模来计算，这里的资产规模指的是投资的金融资产价值，而不是投资者给基金经理的钱对吧？ 8、高水位是不是在期末AUM基础上扣除管理费和激励费后的历史最高值？假设目前的高水位是100，期末AUM是106，但是扣除费用10，那么高水位还是100（96<100）对吧？ 谢谢老师