为什么NI进入equity的时候，股价不涨，而从equity里发DIV的时候股价要跌？IPO的时候，超出股本的收益不都进股本溢价了吗，为什么DIV会影响二级市场的价格变化？

老师您好，第8、9题麻烦讲一下，谢谢您

老师，我想请问下 callable bond 的OAS 和 Z spread谁更大， 我的理解是callbond 是相当于给issuer一个权利 所以 要给一个premium给 long 方 所以 OAS Option premium= Zspead， 那也就是 callble bond 的 OAS 要比 non callble bond 的OAS 要小 因为 non、 callble bond不需要减掉 option risk吧 本题是reading 21 的 12 题comment 1

这题哪里能看出我“想要”的是小于某个数呢？题中用的是wether，并没有倾向性啊

麻烦讲下这个题目对应的文中，includes con-tracts of commodities typically in contango/ backwardation是什么意思

想问一下老师，这种题目一般都是选择taxable income吗？因为我在笔记中看到，一般短期的bond才看成tax income，但是为什么这里是20年的bond还是看作taxable income呢，想听一下解释，每一个选项，好理清思路，谢谢。

货币互换的利息支付是不是实质上谁用，谁支付这个货币的利息？？？？

您好。我看ASSET里的financial assets和LIABILITIES里的Financial liability对应举例分别是Marketable securities和Short-term notes payable。请问这两个条目（金融资产/负债）包含的都是短期资产或负债吗？谢谢

CML和CAL考虑的是总风险，而SML考虑的是B系统风险，那和这道题的问题有什么联系呢？为何可以得出选项

a是不是是矩阵定价的另一种方式，只是错在不能用于新发型债券