老师，原版书后题14， 没看明白risk weighted forecast怎么计算出来的，能把计算过程写一下吗？哪怕只写manager 1，security 1的也可以。至少可以对应去看其他的。谢谢。

在计算spending rate的时候为什么考虑了通胀考虑了management fee，不考虑operation cost呢？ exclude opt cost是因为名义回报率已经扣除了运营成本吗？

1）因为讲课中在解释active bond portfolio mgt方法时用到了一级的三步法（一级我没听过老师的课程）三步法里最后求出的return 跟yield有什么区别呢？2）现实交易中，一个债券如果折价发行，那买方就是付一个小于100的价格去购买的？3）是不是yield越高收益率就越高

当未来的spot rate小于预计的foward rate，买入远期合约的意思是指在0时点签一个foward contract的吗？那到期了是如何套利的呢?我这样理解对吗：当future spot rate小于foward rate时，就是折现率低了，那债券价格就上涨了，所以我通过提前签订远期合约方式锁定了的价格比future spot rate要低，所以是buy thecontract？

历年上午题中册，第100页，YARDENI模型，计算十年公司债的收益率时，为什么要用5.9-0.2*0.07

请问课后书36题，这里的R/E为什么不直接用2000呢？

讲义9页关于方差不适合风险度量等的东西，整个一页，看不懂，弄不透。老师讲的也过于简单。

为什么25年期的债券可以直接用表格里的价，这个价格是现在的，不是5年后的哦？

老师，第2题为什么计算NAVPS时的NOI时没减去non cash rent？讲义中却是需要减掉的

twrr和mwrr分别是什么？