29题对于IR是否会变化的问题能否解释一下，我记得老师上课时说IR不会因为加cash和leverage而变化的呀

What is the least likely result of the open market sale of Treasury securities by the Federal Reserve: A increased exports of U.S. goods. B increased longer-term interest rates. C a decreased rate of inflation. 不明白这个题 为什么卖国库券会使利率升高呢，C选项也不明白

第14和15题，都是计算两列数据的相关系数？还是样本协方差？我算了下相关系数，跟答案的数量级基本是一样，但数字并不对，每一个都不太对。

请问第25题：0息债券用计算器 N＝48 PV＝-75 PMT＝0 FV＝100 Cpt I/Y 这样算出来7.4% 貌似不对，求问如何通过计算器求解

试题设么时候有

老师您好，在讲当标的资产价值和利率的相关系数ρ<0时，远期合约比期货好，但是我想问的是如果考虑期货的保证金账户制度，如果标的资产升值，保证金账户盈余，可以拿钱出来投资，这时虽然利率下降但是不还是有投资收益吗？总比让账户盈余放在保证金账户里强。同时我们考虑远期没有保证金制度，那么即使ρ<0，不也是期货要好于远期合约吗？

老师你好，关于2.1.2 fixed income，那个复杂的例子，讲到portfolio超配corporate bond，理由是认为未来expected spreads收紧。 是否可以这样理解，spread 收紧意味着未来公司债的风险会下降，所以现在赶紧买入可以收取高的interest，未来风险又不会那么大，赚取premium。 或者换一个角度，未来credit spread 变小，意味着未来投资coporate 债权赚取的interest 会变小，所以现在投资一个credit spread大的债权，赚取高的interest。 或者第三个角度，未来credit spread缩小，market interest变小，债权价格升高，所以现在持有债权。

请问第三道题选择的是有一个unit root，给出的理由是 If the exchange rate series is a random walk, then the first-differenced series will yield b0=0, b1=0,为什么不是b0=0，b1=1呢？

请问课后题，7题，为何选B，在计算后两者时，分母都减了利息，而第一个没有减，为何？

老师你好，这里t统计量的算法公式是在哪里学的？为什么是这样？z的计算公式呢？ 是否也类似