138***262020-02-17 20:46:52
138***26请问第三道题选择的是有一个unit root，给出的理由是 If the exchange rate series is a random walk, then the first-differenced series will yield b0=0, b1=0,为什么不是b0=0，b1=1呢？
回答（1）
Johnny2020-02-17 21:15:40
Johnny同学你好，first-difference是指一阶差分，Regression 2就是对于Regression 1 的一阶差分，那么回归模型就变成了Xt-Xt-1=b0+b1*（Xt-1-Xt-2）+εt
结果显示b0和b1都不显著不等于0，因此可以把他当做0来看待。那么方程就变成了Xt-Xt-1=εt，这就转变回了Regression 1，所以原初的Regression 1 就是Xt=Xt-1+εt，属于随机游走，因此存在unit root。
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老师是不是b0,b1的估计的coefficient与t stat没有关系，即估计值可以不为0同时t stat小于critical value，无法拒绝b0/b1为0的原假设？
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同学你好，b0和b1的估计是要看它的原假设是什么，如果原假设是b0或者b1=0，那么如果t stat小于临界值则无法拒绝原假设，你可以把b0和b1当成0看待，因为它并不能显著地解释应变量。
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不是，这里的估计是在问ANOVA表里面的那个具体数值和tstat的关系
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同学你好，b0，b1与t值肯定有关系的，斜率系数除以standard error就是他们所对应的的t值，不同的系数所对应的的standard error也不同。你的斜率系数可能很小，但是standard error也非常小，求得的t值可能会大于临界值。或者你回归得出的斜率系数很大，但是他对应的standard error也很大，求得的t值反而会很小，这个系数就会不显著。
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