这题为何选B？如果预期这份合约到期没有盈利空间，到期也可以违约。但是不一定会有profit啊

关于三角套汇实务，如果纯粹从套利角度出发，在两个市场三种货币汇价中发现，一个市场的某种货币比另外一个市场的报价更便宜，则可以筹集资金进行低买高卖交易实现套利。而在公司跨国经营中，如果公司总部在英国，因采购要支付客户日元，在此情形下，只能考虑客户用英磅或者其他货币去买入日元这个方向交易了。即使存在某个市场，日元更贵，卖出日元可以获利，公司也不可能考虑卖出日元这个方向的交易了（因为公司要买入日元进行对外支付采购而公司手上没有日元所以要买入）。这个理解正确么？

老师，如何理解这里spending rule公式中的w, weight of the prior year's spending amount.是指上一年支出金额的占比？

老师，固收R21的MBS部分，为什么prepayment risk相当于short call？

债券估值章节想问下老师： 1、使用零息债券的YTM作为spot rate对债券进行估值（如图），前提假设是这里零息债券以每年付息一次来估值对吧？否则按照正常情况零息债券以半年付息一次来估值，结果就不对了 2、如图，第二期期末的两笔现金流拆成面值100和1000的两个零息债券，但是都以S2为YTM折现，那么是相同期限的零息债券尽管面值不同，折现率都是相同的吗？实际情况就是这样，还是这里只是假设？ 3、用spot rate对债券估值，考试只考每年付息一次的债券吧？ 4、current yield中分母的价格是什么时候的价格？当前的价格还是发行价格？ 5、美国所有的T-bill都是零息债券吗？考试中认为T-bill都是零息债券吗，还是要看题目条件？ 6、计算Discount rate、Add on return、BEY时，是不是都针对折价发行的债券？公式中没有考虑票面利息，所以就算是发票面利息的折价债券，也不考虑票面利息吗

在equity method下，基础的NI合并公式是：投资方的NI 被投资方的NI*投资百分比-投资方的DIV*投资方的百分比。 wsm原版书上reading 31的第七题没有减去当年的DIV？

课后40题 当把straight line改成DDB时，CFO增加了，总的CF不变吗？那相对应的是CFI改变了吗？如何改变的

老师，您好， 请问write down and write up如何理解呢？ 谢谢。

老师，27题为什么选择A？问题见下图，谢谢

固定收益市场章节有几个问题想问老师： 1、T+1是指今天达成买卖债券的交易，但在明天才把钱给发行人，同时发行人把债券给我，对吧？ 2、债券以美元计价，是指发行人收到的钱是美元，同时也以美元支付票面利息和面值吗？ 3、向银行存款或者贷款，还款的方式是否多种多样，也就是说：有些可以期间不支付利息、到期支付本利，有些期间支付利息、到期支付支付本金？对于期间付息的，又有摊销和非摊销的对吧？总之是不是多种多样，都有可能对吧？ 4、ABS如果不分层（比如MPS），那么发行的各个债券的面值、息票率、期限等完全相同，也就是各个债券都是一样的，对吧？MPS在贷款的还款来了之后，就根据投资者购买份额的比例把还款分给投资者？ 5、Euro commercial paper也可以在美国发行，但是计价货币就不能是美元吧？ 6、商业票据是否由于息票率比较低，通常比市场利率低，所以都是折价发行？商业票据不是零息债券，还是有票面利息的对吧？ 7、在银行的融资方式里，有checking account（活期存款）、saving account（定期存款）、money market account三个，讲义上说money market account介于另两个之间，那么活期是在存款期间可以随时取出，定期是到了期限才可以取出，那么“介于两者之间”是什么意思？或者说，这个账户到底是怎么做的 8、银行以回购协议的形式来融资，银行就是借钱、把债券抵押出去的一方对吧？