如何理解这个symmetric payoff

share-based compensation对CF、B/S、I/S三张表各自的影响又是什么呢

假如这里是季度付息的话是不是这里最后的convexity是要除以4^2，即16得到年化的convexity

此处的DM和EM作为哑变量用来表示发达市场和新兴市场，那应该用一个变量来表示（具有0和1两个值分别代表发达市场和新兴市场），而不是用两个变量表示吧？

Q4先计算出最优的σA，然后用(Rb-Rf)/σA计算sharpe ratio，计算出来的结果一样，这样的计算过程是否有问题

Q3，为什么不是用sharpe ratio来判断？

Q3，我的疑问在时间轴上。根据题目描述，我理解的时间轴是如图所示。 关于点位①，应该只是画法的不同，我觉得这样理解应该比“-30”更清晰。 关于点位②，我认为主要疑惑点在于翻译“the futures cntr expires in 90 days”，我认为是“距离到期还有90天”，从老师的解析看，应翻译为“整个合约期是90天”。 上述修正思路对吗？

所以请问复利的年化利率到底该怎么算？

这里一加百分之二十二点五的平方减一得到的应该是利息而不是利率对吧？

请问CF1是什么意思，哪几个单词的缩写？