老师，信用分层和时间分层的区别能再讲下吗？还是不太能区分清楚

我的做法是基于三年的利率应该和连续投资三年的即期利率一样，这个也是无套利的思想，为啥不对？

老师好，如果用par rate 求spot rate的方法叫bootstrapping, 那么用(1+1.91%)*(1+1.1%)=(1+S2)^2这个方法求S2,是什么方法，有专有名词吗？用boostrapping 方法算出的spot rate是1.503， 而用(1+1.91%)*(1+1.1%)=(1+S2)^2 算出的spot rate是1.504, 稍有不同，这两个方法算出的rate是否应该一致？这个不一样说明什么问题，可以从这个不一样发现套利机会么？

不太懂这道题

若资产预计报酬为15%，用CAPM求出的值低于预计值，是高估还是低估，不是CAPM为正确定价模型吗，但为什么题里CAPM值低的为低估

直播课里exchange fund 例题，在最后清算交CG时，相当于tax-deferral。在计算时，为什么要扣除tax basis? 税金是不税前金额*（1+g）^n*T？（这样算出来的是487,179）

老师好，第2题关于103.4816的计算过程，答案的折现率用的表格第一行spot rate, 问题是，能不能用第三行的forward rate算，折现率分别为:1+1.1%,（1+1.1%)*(1+1.91%), (1+1.1%)*(1+1.91%)*(1+3.04%) , 结果是不是一样？

为什么一会说蒙特卡洛模拟不需要假设分布，一会又说蒙特卡洛模拟服从多元正态分布？

这个题里没说显著性水平是0.05吧，它C选项里直接出现个0.05为什么就直接当做显著性水平了呢

估计的值高于capm定价不应该是高估吗