最后一题，我能否理解为在ESG中做的好的地方加分不多，做的不好的地方扣分很重呢？

有效久期适用于含权债券？

老师这里说的有点问题,当利率下降时,随着持有时间拉长,再投资回报的损失不是减少,而是增大.

这里的表达:持有期收益率和 YTM 正正比/反比.是不是不太妥当,应该是和"市场利率"吧? 即"基准利率",和具体债券无关吧. YTM 一般针对的是特定债券来说的.不过如果是推理,市场利率上升,对于所有债券,投资人的要求回报率上升,那么债券到期收益率 YTM也应该上升.

这里指的利率概念,是不是主要是对市场利率的改变对于债券回报率的影响?.这个市场利率并非指的 YTM. 市场利率我可以认为是基准利率,理论上基准利率改变也会YTM 对吧? 但是这里我们对比的应该是在购买了债券以后,假设市场利率发生了改变,和"购买债券期初计算出来的 YTM"进行对比是吧,而不是和当前的市场 YTM 进行对比? ytm 是理论上持有到期,并且满足三个条件下的获得的理论的收益率. HPR 是实际的,如果中间不满足条件,YTM 理论值是不会改变的,准确的说应该是实际获得 HPR 不可能等于 YTM 对吧?

老师，价格变化=-Duration*△y，这里不是该=4.7*20bps+100.55吗，为什么冲刺笔记中duration前还乘以了个100.55呢

什么accommodating non-parallel shifts in the yield curve.

老师，这里说垃圾债对利率变化的敏感度低于投资级债券，下面例子说垃圾债在利率降低时价格暴跌，敏感度明显高于投资级债券。为什么呢

从简化的式子来看，Rdc=Rfc+Rfx，如果对冲掉了外币的equity风险，也对冲掉了外汇波动的风险，那么Rfc=外国的risk free rate，Rfx=0，那Rdc=外国的risk free rate。请问老师这个思路哪里错了

我想问一下，A. For a given coupon rate, Macaulay duration can be lower for a long-term discount bond than for a short-term discount bond.这句话是因为折价债券久期有一段是拐回来的吗