老师根据这个解析

老师sector rotation和sector bets是一个意思吧，表现就是组合比较集中

老师好，第三小问，案例中assumption提到 60 percent of future investment由equity和debt组成，在计算FCFE的时候我觉得FcInv-Dep和WcInv 应该✖️0.6，也就是说为什么不是FCFE=NI-(1-DR)✖️0.6*(WcInv+FcInv-Dep)？谢谢

这个不是表达的应该是从OCI转出到R/E吗

老师可以问一下为什么在这里PP&E增加会导致DTL增加吗？

老师你好，请问这道官网题是考察的哪个知识点？

currency exposure

老师好，如果这个题，把条件改成“虽是美式期权，但是没有分红“，然后在up move 的 1年的时刻，比较"第二年折过来的期权价值"，和"在1年时点直接行权的期权价值"，如果 "1年时点直接行权的价值">"第二年折过来的期权价值"，那么，可以提前行权吗？

这个会考计算吗老师，计算公式是什么

第二题，第三题，从哪里看出来performance fee是active return减去base fee?