本题关于期权有个地方没有明白，员工有125元的股票期权（如果期权需要员工自己掏钱），到期后行权价为500，如果从衍生品的角度类比此处，那么员工持有一个125的看涨期权，如果到期后股票的超过500，员工可以选择行权，那么如果从盈利的角度出发，只有股票到达625的时候，员工才能完全回本。如果期权无需员工掏钱，那么为什么还要对该期权进行定价？

相关系数P为1，整个组合风险最大？这个句话怎么理解？

经典题-Question 25-我的疑问是，这个链接 https://www.gfedu.cn/home/questionDetail.html?ifTask=2&ClassTypeId=9930&QuesId=857504 中说：题目中loss aversion的过度反应说的是由于损失厌恶，所以在亏损的时候你会继续持有或者补仓，继续买入。而面对盈利你会卖出获利。我理解的损失厌恶，指的是不喜欢损失，损失100相比赚100更痛苦。那么为什么在亏损时还要再继续买入，而盈利时却要卖出？另外，链接中回答的，为什么“买入亏损的股票，会使得亏损的股票价格上升，卖出盈利的股票，会使得盈利的股票价格下降”？

我的提问是：官网习题-Question 35-A为什么错？根据本页PPT所说的limit arbitrage activity will allow inefficiency persist. 那么an increase in arbitrage opportunities 将会使inefficiency消失，从而使市场变得有效，那么A为什么不选？

121题B哪说不可持续了 不是说由于外汇变动产生的重大利润吗 就是不可持续吗 就算不可持续怎么看出说earnings低 ？不是有profit吗 怎么就earnings低了

Q7中，Overconfidence 和Confirmation如何区分

这题是CV- Tax Base 老师算的不是第一年的折旧费用相减了吗 居然也是5100

108题为什么DTA和DTL增加减少的量 是正好与NI相等的 DTA增加200就推出NI也增加200？

Q6 的中文答案说应该购买VIX指数期货的较长期的OTM put，如果市场不好 vol变大， VIX应该上升才对。所以我们应该看涨VIX，不是应该购买call option才对嘛？ 还有out of money在这里产生的影响是什么， 买at the money 不行吗

此处为什么不用复利计算