后面在计算CFI 或者CFF 的时候，要再把这个现金流加回对吧?

为何assumption3是错的？解析写到BSM Model assumes that the continuously compounded return is normally distributed是指讲义假设的第二点吗？ 如果是的话，为何不是lognormal distribution而是单纯的normal distribution

是否能解释讲义这段话是什么意思为何有long 1 call and short h stock, the portfolio should exist no delta risk 这个结论？老师上课好像跳过这一段

请问下 这里求贝塔 为什么要算上税盾（1-t）呢？ 什么时候要加税盾 什么时候不加呢 总是有点搞不清楚

麻烦老师详细解释一下MR=P(1-1/E)

第一题The expected annual volatility of returns should be 15% - 20%，这个解析里面的15%下限是怎么算出来的？

为什么forward rate 等于middle rate？

老师这里是怎么看出call option的 题目中说的是 has the right to buy 应该是long 对手方式short call option 对手是卖出看涨期权，对吗

No provision for early retirement 我理解的是没有针对提前退休的拨备，这不就降低了风险承受能力了

第一问如果问如果套利，是不是就要使premium相等？（但好像这道题两个premium都是支出），什么情况下这题要考虑CDS spread进而需要计算premium呢？