对于stable yield curve strategy而言，方法二ride the yield curve卖短期买长期，与方法四carry trade借低利率投高利率，这两个方法不是一回事吗，即低息融资投高息资产？为什么还要叫两个不同的名字？核心的区别在哪？

a 10-delta strangle would be based on 10-delta options (and would cost less and have a more moderate payoff structure than a 25-delta strangle). 老师，为什么strangle，delta前面的数字小的（10-delta options）要比数字大的 （25-delta options）便宜呢？

老师，原版书第17章example 3 里面的support level and resistence level您能解释一下吗？我完全不记得课上讲过这个概念了。

为何b是正确的？

老师，关于putOption与strikePrice负相关，因为在看跌期权时，同样的跌幅如跌到3$，我行权执行价是20$相较于是10$的时候gain赚的更多（$17VS$7），因为能够获取更大利润，所以PutOption价格卖得更贵，这样理解是否正确?/除此之外，如果用P=C+【X/(1+Rf)T】-S的公式来看，X越大，P越大看起来很明显，公式看起来更直接，这样是不是也是可靠的判断相关关系的另一种方式？

为什么股票股利不需要时间加权？

老师，defined benefit plan这里的insurance是“保障/安全”的意思，还是“保险”的意思？养老金不是应该更关注安全性吗

FCFF中为什么non-cash revenue不算进去呢

Credit Spreads, which are countercyclical, mitigate the cyclical sensitivity of cap rates. 这里不是很明白, 经济好的时候, credit spread变小, r也会变小, cap rate = r -g, 导致cap 更小, 反过来经济衰退的时候, cap rate更大, 这样一来不是波动的更剧烈了么? 为什么notes说credit spread是逆周期的能缓解cap rate对周期的敏感性呢?

请问在CFO中，CFO=NI + non-cash expense - non-cash gain + non-operating item - increase in non-cash operating asset account + increase in operating liability accounts. 其中最后两项是WC inv。现在在看FCFF的时候，第三个用CFO代替的公式中老师把NI+NCC-WCinv比作了CFO, 我理解non-operating看作为0， 但是NI+NCC-WCinv中的 “+NCC”“-WCinv”的符号我要怎么看呢。一开始CFO的公式里默认 “WCinv“或者“+WCinv”就是(+A/R+Inventory-A/P)，如果是这样后面讲的NI+NCC-WCinv就不等于一开始的NI+NCC+WCinv了呀