第四题题目中给的信息，对于sigma和rho来说， GBP和USD的标价顺序会影响计算结果吗

第一题的C选项能不能用合成delta来解释，long25-delta call就是+0.25，short25-delta put就是-(-0.25)=+0.25delta，两个合并就是0.5delta，at the money，与forward的delta一致

his approach would allow the fund manager of Portfolio A to separate the currency hedging function (currency beta), which can be done effectively internally, and the active currency management function (currency alpha) which can be managed externally by a foreign currency specialist。这个标书里面有一个beta是internally alpha是externally，这个说法对吗？书上说就算是beta收益（也就是hedge收益）也可以由内部的团队做呀

老师好 请问蓝色圈圈里这个management fee 怎么理解，什么叫一组数据每个观测值剔除相同的常数？

sell Eurodollar futures这个动作是在0时刻进行的，这个交易已经发生完了，那在2时刻futures price的变化跟它又有什么关系呢？题目只说了在0时刻发生了sell 50 futures这个动作，并没有说2时刻有什么交易，这个所谓的futures profit的抵减是怎么发生的呢？

B这题问的不应该只是swap自身的净interest rate吗？题目并没有说要把借款的那一端算进去

STATEMENT2的后半句有什么问题吗？selling restriction的确是存在两年，那要保证两年内可以互换收益这个swap的有效期得至少两年吧

我记得current方法下bs表用current汇率，is表用avg汇率，如果涉及cogs，同样消耗的存货在bs用avg记账，到了利润表就用avg记账？

第五问为什么是b还是没用理解， exposure credit derivatives not classfied to hedge也没理解意思

security lend 和融券做空，是两回事吧，不同吧？第三问的参考答案是否文不对题呢？