最后一个问题。他这个题目，说的ipo到底是之lc公司所投资的项目的ipo还是lc公司自己的ipo呀？看答案写的Volatility can affect the valuation of LC's portfolio companies before they are sold,。。。。既然是portfolio companies那我理解应该是lc所投资的那些公司，但是后面又问Identify the potential effects of market volatility on LC's founders if it executes an IPO exit strategy。。。这里面提到 on LC's founders，lc的股东受到什么影响？那看起来又应该说的是lc自己的ipo。。。到底怎么回事？搞糊涂了

请详细解释一下为什么汇率升值使短期供给曲线右移？

请问，这里的股价指的可比交易收购前的股价，还是收购后的股价

第二段的yield=2.5%，为何不是用这个折现呢？这个资讯是只有在没有给定当下的bond price才会使用到吗？

为何这里的u*d不等于1?讲义有写说assume that u=1/d?

是只有T-Bond是用clean price 报价吗？然后一般公司债用full price报价？

若 计算CFI 和CFF 时，使用直接法，第一步应当从计算什么开始，后面每一步应当加减什么

后面在计算CFI 或者CFF 的时候，要再把这个现金流加回对吧?

为何assumption3是错的？解析写到BSM Model assumes that the continuously compounded return is normally distributed是指讲义假设的第二点吗？ 如果是的话，为何不是lognormal distribution而是单纯的normal distribution

是否能解释讲义这段话是什么意思为何有long 1 call and short h stock, the portfolio should exist no delta risk 这个结论？老师上课好像跳过这一段