第六题可以再解释一下吗？没看懂

请问老师，为什么免疫策略只能有效一次？比如免疫策略都匹配好了，之后利率曲线平行上升，利率上升，PV负债和PV资产同时下降；过了一段时间，利率曲线平行下降，资产负债又同步上涨嘛，免疫策略依然有效啊

第五题，用BHB方法可以解答吗，还是只能用BF方法？

第五题，为什么要用sector1的benchmark return去和total benchmark return比较，而不是portfolio return呢？这个表里portfolio return，benchmark return和total benchmark return的关系可以辨析一下吗？

表二，total portfolio return是四个资产的return乘以权重加总得来的吗？total benchmark return是同理用benchmark的四个资产回报乘以权重加总？

第4题，题目没有提示，怎么知道是应该用BF方法还是BHB方法计算呢？

直播里说risk efficient，其中有一条是active risk一定，active share最大？这个为什么就能表现risk efficient呢？information ratio越高可以表示risk efficient吗？

为什么index cost*β代表的是该个股在指数中的交易成本？β具体发挥了什么作用，逻辑怎么理顺？

statement 2为什么正确？资产端配置零息债券确实能固定现金流，但是利率变动依然会使得负债端PV产生变化，从而使得资产负债不再匹配，依然存在风险呢？

请问老师计算债券组合convexity公式中dispersion这个数值是怎么计算的？