Q6，“ she blames the discrepancy—which was the result of a human typographical error—on a computer programming error. ”这也不能确定就一定是甩锅呀

Private foundation 中 要求的回报率就是CPI加investment expexse 吗

market β就是市场的总风险total risk呗，可以这样理解吗？和active risk不是一类风险

这里也可以把A先开方，再除以3.07%吗？

Q3，如果只是收flat-fee 不退回，可以声称independent的吧？

sector和style有什么不同？是说板块和风格么，具体有啥区别

为什么在组合中持有现金很高会导致active risk高？

这里ρ到底是什么和什么的相关系数啊？是portfolio return和benchmark return吗？

我可以理解为ρ是portfolio对因子的改变吗？和active share不同，active share是对因子权重的改变，而active risk是对因子本身程度的改变？

这里说best risk-efficient delivery of results, 是只看风险，不结合收益来看吗？March的active risk 3.2%，也只能说明它更追踪指数啊，并不见得收益就好？