第一问，不能直接将原beta调成目标beta吗

前导课的课件，能不能讲一下第二条是为什么？ 另外第4条和第5条结论都是 realized return < YTM吗？ 为什么？ 谢谢

第二问的bc选项如何解释呀

其为了追求更高的主动收益，就通过把主动份额加倍的方式提高组合的主动风险，（而他希望组合的主动风险和主动收益能够有线性关系的提升。）但实际上这是不太可能实现的。主动份额反映组合与指数成份股的偏离程度，偏离程度越高也会对应着更高的交易成本，而这部分成本会直接影响到组合的收益，进而导致在计算information ratio的分子时超额收益的下降，最终导致更低的IR。——第五题其他2个选项为什么不会受到影响呢？

Global macro strategies come with natually higher volatility in the return profiles typically delivered.不太明白背后的道理

Opinion1可以解释一下吗

Statement4错在哪里可以解释一下吗？还有和statement5的区别？

还是想问derivative overlay的问题。之前老师答的逻辑我还是有点没懂。derivative overlay的目的是cover掉duration gap不是么。那当BPV_A<BPV_L的时候，r上升，future价值下降。如果我long 更少的future不是就无法cover gap了吗？

为什么capital call 会算负债耶？是不是这里的liability不是传统意义的负债，而是资金流出

4、blended.是啥