这里讲解里讲到，含权债券（无论call还是put）涉及到行权问题，会降低组合久期。这句话怎么理解？不考虑r变动的方向也可以得出含权债券是降久期的结论么？

老师：是否可以说成：当gamma 最大时，option is most sensitive to stock price movement?

老师您好，为什么optimization可以最小tracking error？

2024 mock A PM case 10 第3问，成为分析公司的BOD这里是违反哪个条款呀？disclose to client和employer不就可以了吗？他也没发表后续的意见了呀

在mgr style analysis中，outdated的data是不是holding和return based的analysis都不合适，不存在谁更好？因为return based也是反映一段时间的风格？（refer 2024 mock A PM case 9 第3问）

两个关键担忧 这话说的是什么意思

老师，2）BPVa ＞ BPV L的时候，需要short期货合约，但为什么r下降，（负债增加更少），反而要少卖出期货？这样不会导致BPV a更大了吗？不知道错在哪里

2024 mock A PM case7 CME的第2题，为什么选用entire period而不是强调certain period是reduce nonstationary呢？entire period才容易出现nonstationary，而用间隔的数据不是appraisal data么？

C选项错在哪里？ALDA不就是期初当天交一笔费用，然后等到老来享福？感觉老师讲解没说到点子上

2024 mock A PM case5 equity的第2问，small cap index，为什么low sensitivity to TE 能证明sampling比full replication更好？