Q3, 原文里不也提到了benchmark

Risk-oriented strategies 通常会和fundamental weighted index相关吗

R Fx = 2% 從那看出？

Q2，这个没太懂，那为什么就把quantile1 0.7%这个放在了第一个quantile了呢

老师好，不太明白为什么相同概率选择最低期望收益最高的值？

第二题，不是要base在这个人的obseration上么？Subramanium observes that the plan’s benefits are no longer indexed to inflation and that the workforce is younger. 是不是说明当下是plan asset大于plan liability，因此可以选B啊

想确认两个知识点：1）在业绩展示时，AMC是gross return和net-of-fee return都要展示，但GIPS是可以只展示一类，但要在下面的note里说明原因。请问对不？ 2）AMC要求投资业绩每个季度披露一次，但GIPS是要求每年披露就可以了，对不？

老师这个养老金逻辑看不懂。首先计算税后收入的时候，养老金是没税的。然后算税后pmt的时候又除税率了。

第五题，因为是求收益率，我可能会天然去想用 Rdc=(1+Rfc) (1+Rfx)-1这个思路去算。但是题目中老师是推荐算本币的绝对损益以后，再求出本币收益率。请问1）这道题用Rdc=(1+Rfc) (1+Rfx)-1这个思路去算可以吗，应该怎么算？ 2）遇到真题问calculate rate of return from currency hedging的时候，我是应该都用题目说的这种计算出损益amount而不是Rfc/Rfx的思路吗？

老师，课上有关rebalancing的example 2，higher volatility不应该是narrower range吗？为什么这边是wider range呢？另外，考虑到transaction cost，range不应该也是需要wider吗？为什么课上老师说是narrower？有劳解答，谢谢。