涉及公式的表达 比如几次方 幂函数这些机考怎么打出来

benchmark spread和G spread不都是减去国债收益率吗 有啥不一样

请问，为什么low credit rating的债券（投机级）的empirical duration可以为负？意味着如果yield降低，则bond price也要降低啊？为什么呢？直观上看，如果在market stress之下，如果整体降息，那其实整个市场会被降息激活，为何低评级公司的公司债仍然price降低呢？

HF和PE哪个透明度高

这里cashflow matching 不得是默认L1 < L2 < L3 < L4 < L5？事实上不可能这么巧吧

这里说的收益率曲线的变化，到底是yield沿着收益率曲线改变，还是整条线的位置都在改变？这里是什么在驱动这个变化呢？

Event driven 和 relative value 的所有策略 是不是都是左偏的 收益有限 但损失较大

得到单日1个标准差下利率的变化是什么意思啊？99%置信水平下对应2.33的标准差又是啥意思？好多知识点都忘了，麻烦老师再跟我讲讲。

PPT 115页例题，increase equity exposure这块为什么 原来的β(P) = 0

还是不能理解，1.empirical duration是duration的经验值，不包含也和spread duration无关？2.理论上不管利率还是利差变化引起收益率变化导致价格变化的程度相同，那投机级债券，虽然说利率变化占比小，但如果是1%利率变化引起的收益率变化还是1%，那这部分收益率变化引起的债券价格变动敏感度就比投资级的小了？因为它spread duration大？那这个spread duration没有经验值吗？意思是理论上不管什么引起收益率变化对价格变化的敏感程度应该相同，但实际，利率和利差引起的一样的变化导致的价格变化程度是不同的？