右半边的图形不是short put 吗，为什么说是short call？ short call 是一条水平加斜向下的线，然后损失无限。

Q4, 我是看既然是bull call spread，而且price在上涨区间里，我直接把这个组合看成一个call option，由于在ITM，所以直接判断这个组合“call”的delta趋近于1。

第五题题干中说yield curve unchanged，为什么表格里还给了平均的yield change，而且计算还用到了

那managed futures和global macro 有什么区别

老师，第一题purpose1为什么不能是降低一类错误。虽然面试通过，但也可能是不好的基金经理，所以要观察一段时间，避免出现留用不好的基金经理的情况发生。

第五题，请问为什么不能选择C选项

但是这个模式不适合DB plan吧 养老金不是要低风险吗

其实这个疑问应该在equity和FI中问，这里也是，都factor-based了，怎么还会有security selection选择个股的能力呢？看的是factor呀。谢谢老师！

老师，这个第二题，以下这个公式需要背么？解题的思路是什么？我没get 到考点。谢谢 The expected return objective for the client is calculated: = [(1 + annual distribution rate) × (1 + inflation rate) × (1 + management fee)] –1

这里hedged with GBP forward，是卖出GBP远期合约吧，所以下降700万GBP，要再买入GBP forward。视频老师说hedge是买入合约不对吧