对于最后一句，为什么定期的option在之后买yield会大幅下降，无论什么年龄买，保险公司不都是要付的嘛，

为啥这里ytm就不对了呢，single liability 久期一样，ytm一样，2个债券就相当于是同样的啊

这题说的是啥呀

put option的价格怎么得到，非上市股权哪里有put option可以观察到，这就没法求出第一步的private equity的价格啊

什么是manager style return? 在哪里有讲过？

老师这个题…我AC题目完全不懂。思路完全不懂…

老师，A题目麻烦讲解一下。不知道问的什么，为啥卖cds，反正这道题不懂

老师，这个题，两个问题。1是C，最后算的是什么。我思路写在7页上，6个月以后要卖INR/AUD，所以3月就买F，所以用offer价格。就可以了嘛？

第一张图里这里题干里信息给的是15bps，为什么老师在下面portfolio里的持仓个股写的是1.5bps，没有很理解。第二张图没有理解最后一句话smaller security是啥意思，具体怎么理解？为什么这种题的英文出的这么难理解，好像是在做英语考试

题目只问了selection effect 为什么要把interaction effect也加进去，什么情况下两个effect要一起考虑，什么时候分开考虑？