发的机构IPS框架图中的几个问题： 1.geometric spending rate公式是什么意思？缺点是？ 2.7页里的Disintermediation-int上升，liability duration下降是什么意思？ 3.8页中policy holder share(not taxed）是什么意思？ 4.第12页完全没看懂

问一下，课后题5.2.2 fixed income中的第3题，选c没有疑问 但是在comment1中，想问一下callable bond的OAS 是不是和comparable non-callable debt的OAS是一样的？ 是不是callable bond的OAS 要比其他spread比如z-spread来得低？

问一下，课后题5.1.1Fixed income中第六题，statement1为什么错？我理解它说的因为买高convex的option需要成本，可能会减少yield。 但是没有理解它不是应该涨多跌少，而且题目又在butterfly的情况下，不是应该通过long 更多的convex去enhance expected return吗（比如第5题）？

课后题课程里Fixed income 4.2.1 的case1中第3题，为什么convex小于liability的convex，就无法immunization

老师，选corner portfolio就是找临近的两个对吧？不用管sharp ratio，不用管不用管不用管SR，对吧？

想问课后题第57页道德部分，第4题文中说他虽然在私人银行退休了，但继续还在子公司留三年，这时候加入一个新的公司，不应该是对于子公司不忠诚吗？为什么不选B？

请问原版书课后习题，210页13题，在计算TIA时，为什么不考虑当期26000呢？2型计算的话，26000是t1开始到t18吧？在t0时也有26000的缺口的，会减少Tia的吧？为何没有考虑呢？

提问课后题第47页道德，第2题，在文中为什么他们只保留五年都算合规，不是cfa规定应该是7年吗？

询问一下，投行部和经济业务部门的利益冲突，和投行部和研究部门的利益冲突分别是什么？是都要建立防火墙麻

关于roll yield