老师您好！ 请问下文中的rally和assemble两个单词该如何理解？ The market has been very volatile lately, and leaving the $60 million in cash has the potential to lead to severe underperformance if the market were to rally next week while the non-Treasury portion of the portfolio was being assembled. (Institute 160-161) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file.

老师您好！ Reading24的P154页中间的“Thus，they can be expected to return less than the one-year rate of 1.5%”这句话不理解！ 再一个，能否指出这句话前一句中的The five- and six- year bonds 的 forecast yields分别是多少？我认为是3.10%和3.34%，corresponding implied forward yield 应该分别是3.07%和3.27%，这是我的理解。因为看一下2年期的2.33%是怎么计算出的就知道我的理解是对的，但是下文中的括号里却说six-year bond 的51bp(3.46-2.95),这不就矛盾了吗？我觉得课本应该是写错了吧？ 希望指正！谢谢老师！

老师您好！下面这段话怎么理解： If the yield curve steepens through a reduction in short rates, the bulleted portfolio has given up very little in profits given the small magnitude of price changes at the short end of the curve. (Institute 147) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. bullet的这种短期利率下降引起的好处怎么理解？尤其这个“given up”实在理解不了！ 谢谢您！

老师您好！Reading23第64页，solution中的第四行，折线率为什么用1.0550呢？从六月折到五月只有一个月，为什么用年利率呢？谢谢！

老师您好！ 请问P147页的第一段中的“The lower yield create a drag on returns”怎么理解呀？看了很多遍依然不解。 谢谢！

老师好，我在复习道德的时候，原版书Diligence and reasonable basis这一节，有提到黑盒black box。请问，如果分析师选用外部报告，但内有black box，是定价的关键模型，但第三方拒绝将黑盒信息透露。如果分析师继续引用，请问他违反Diligence and reasonable basis吗？谢谢。

老师请问报名网上课程的 怎么获取老师说的case book

为什么modified duration，老师讲课时说，分母的YTM是整个

OAS是Z spread减去embedded call option价值，说明OAS不考虑option的风险。为什么还说含权债权要看OAS呢？（OAS都不考虑option的风险价值呀）。为什么说不含权债券反而要看包含了option risk价值的Z spread呢？

收固-支浮动，为何支浮动部分是2.5%/4*B'+B'？