原版书后reading24的20题，为什么steepen就要缩短duration?那如果变平就要加大duratin吗？

请问老师condor是否可以是long 两端short中间，也可以short两端，long中间？但必须是四项，且duration相等？

老师，在复习GIPS课件P97of224，提及net of fees比gross of fees少了performance-based fees and carried interest。 问题1：performance-based fees 和 carried interest是一回事么？ 问题2：基金公司的正常管理费management fees，一般为0.2%，算gross of fees时需扣除吗？谢谢。

原版书后习题reading23的14小题，为什么最合适的是portfolio2?这个M.duration8.9小于负债的期限9啊？是不是portfolio4最合适？它的M.duration是9.1，大于负债。

Cash flow matching是否可用于single也可用于mutiple liability?对于parallel 或者non parrallel都适用？

在40:56 老师拿出来讲的上午题讲义是在哪儿打印的y啊？名字是：“2010-2012年机构IPS-上课版本.pdf”

老师好，关于statement2，如果是buffering 和packeting 相比，哪个更让index more investable？

老师您好，这道题中Client 1 有regret aversion，那他为什么不追涨杀跌，表现出羊群效应呢？为什么要像答案里说的那样，只take no action？谢谢您。 我觉得他除了take no active，也可能做多Uno Inc，做空Deux Co。

老师 你好， 请问2013年的QN1 的题A，求Nominal required return。为什么living exp last year USD 125,000不算在 T0时间点的outflow呢 （TIA里）？ 但是next year, outflow 就算了living exp *(1+inflation）。 是不是因为站在现在时间点，this year living exp (题目中的 last year)已经花了，所以fund manager写IPS是就不用考虑？

第287页这道题，题目中并没有说国债利率半年计息一次，想问是否给出的government bond利率 我们都默认用半年计息来计算？