老师您好，请您解释一下固定收益reading24的case四的第1题的c选项。 这个答案是什么意思？谢谢。

请问，1、condor strategy的money neutral，是要求每一年的money duration相等，是吗？我还以为是四年的money duration加一起等于0，我理解错了？ 2、condor是short/long 一个短期，一个长期的债券，两个中间期限的债券，不一定要求是2年，5年，10年，30年，是吗？看这道题是1年，5年，10年，30年

请问第一个statement 里的implementation risk 和surplus at risk怎么解释呢

请问casebook derivatives 2008年在计算hedged return 里future gain时 怎么用期初的further rate-现在future rate，不应该是减当前的spot rate 吗

trading课后题第11题计算题，老师能讲解下吗？尤其是delayed cost

最上面两行的意思是以美元计价的forward 怎么区分本外币呢

Q45没有理解，这道题考的是什么，答案是什么意思

原版书315 R19第5题 为什么不能选A 它也是先覆盖L然后Surplus再投资啊 然后A和C的区别是什么？ 第13题 它说factor 和市场有low relationship 但是这些factor里有通胀 利率之类的怎么会和市场关系小呢？ 麻烦老师了！

Casebook derivatives 2009年 B题 1.总是不太理解spot rate要用外币汇率折算 麻烦老师解释下 2.put option 在mark to market 时为什么不用考虑时间价值 直接相减呢

原版书课后题Reading29 15题；解答里面提示的是concentrated portfolio，但是文章里面说的是diversed portfolio，是不是这题出错了的意思呀。