PPT第87~88的例题，题目中说的是AL进入一份120天的STIR Future。根据第85页最下方的计算公式，每份（1 million）标准三个月（90天）的future的价格变化（对应利率每bp）应为：1*0.0001*90/360 = 25，但此处是三个月的future。而例题中是120天的future，难道future的价格变化不应该是1*0.0001*120/360 = 33.33吗？

R25课后题第6题，为什么两只股票的相关性变小，反而会增加active risk?相关性变小不是应该理解成分散化效果更好，active risk更低吗？

关于absolute risk 的计算，课程中老师说不需要掌握计算，PPT里也没有，但是蓝神笔记里面对这块写的是需要掌握计算，还标了星，今年考纲具体是怎么写的？

R24课后题的第2题和第3题应该怎么解释？第3题的value trap是啥意思？

R19第4题 为什么含权债券要用Effective Duration 这个知识点有点忘记了，请老师帮忙解答一下。 第5题 讲义和原版书上都说 duration match的Cash flow comes from coupons and principal 为什么答案里说是liquidating bond portfolio？ 为什么cash flow match 不能算liquidating bond portfolio啊它也是到期就清仓了啊。 谢谢老师！

老师，关于Dispersion有一些疑惑，Dispersion分为internal和external（含composite和benchmark），即有3个dispersion，是不是展示出来的要3个？还是说internal dispersion是必须，external在有条件下展示？ 还有案例中表格中列表内只列了dispersion，这种情况下算internal还是external的？ 关键一定要dispersion的意义是什么？ 谢谢！

麻烦请老师详细解释这段话，具体是怎么投资的，谢谢

请问原版书课后题R32第13题，麻烦老师讲一下这道题寿险如何解决遗产规划流动性问题，如果葡萄园的价值高于资产总值的三分之一好，如何做到遗产均分呢？谢谢

老师，考虑TR的时候为什么利率改变，duration也改变

第7的课件中，老师是不是口误了，提到RE中如果composite 小于等于5是不需要进行dispersion的，这点与前面0-5不同，0-5只是对composite的number有类似要求。但是standard5.A.1中也是要求composite 小于等于5是不需要进行dispersion的，应该是统一要求吧？