在算premium的时候，比如股票相对债券的premium，如果题目有historical、current、expected rate，应该怎么判断用哪一个呢？？三者分别在什么情况下使用呢

老师，求解15题和16题

老师，请讲解一下第18题

老师第8题求讲解， 考的哪个知识点？选项啥意思？理解不了

老师，trading algorithms 和high-touch approach、automated execution这两个平台什么关系，这里为什么说liquid large-cap stocks也能用trading algorithms

老师，这个SOR是不是优先考虑价格，在价格相同的条件下再考虑成交可能性。

老师你好，关于2.1.2 fixed income，那个复杂的例子，讲到portfolio超配corporate bond，理由是认为未来expected spreads收紧。 是否可以这样理解，spread 收紧意味着未来公司债的风险会下降，所以现在赶紧买入可以收取高的interest，未来风险又不会那么大，赚取premium。 或者换一个角度，未来credit spread 变小，意味着未来投资coporate 债权赚取的interest 会变小，所以现在投资一个credit spread大的债权，赚取高的interest。 或者第三个角度，未来credit spread缩小，market interest变小，债权价格升高，所以现在持有债权。

老师，第二题为啥选C？ 怎么看出来的有benckmark

老师，第三题为啥选A

老师，KRD=0.8的含义能不能再解释一下