所以美元和黄金应该是什么关系？

书后习题册P147第14题，答案中对statement 1的解释感觉很奇怪啊。"Gross exposure long–short portfolio = 50% (Long positions) ＋ |–50%|(Short positions) = 100%"这什么逻辑？long position怎么能小于100%呢？一般就是把short某一资产得到的钱拿去long别的资产，所以无论怎样long position也不会小于100%呀。假设我所有的long position都是由short postion的钱买来的，那我的gross portfolio也应该是100%＋|-100%|=200%呀。

这里的asset backed security是指ABS么？

这里的equity trench是啥

垃圾债的利率风险较低没理解，利率风险看的是价格对rf变动的敏感性，这和rf是否和credit spread 相抵消有啥关系么

求解第17题 两个问题 1.为什么答案的折现率不用题目里面给的，而要另外算呢？以及算的是啥呢？2.family expense不是每年减少吗，这部分为什么没有计算呢？

这里B选项，信用利差降低不也代表着债券的违约率会下降么，虽然没有直接关系

对于选择含权债券，就是选oas更高的么？

这里observation1为啥错老师没讲，请讲一下

这里为啥经验久期比有效久期小?没太明白