2015年的D题目，为什么要spread相减再除以标准差，这么做的理论依据是什么。为什么选那个偏离得多的

老师，请问。前面纪老师在讲的时候，说到BF里一个人可能既买保险，也买彩票。买保险是Risk Averse, 买彩票是Risk Seeking. 在讲前景理论的时候，gain是risk averse， loss是risk seeking. 两个似乎矛盾了。

Delta 小的看跌期权比大的便宜吗？为什么，逻辑是什么？

（1）Buy 7-year Ba2/BB industrial corporate bonds; Sell 7-year Baa3/BBB industrial corporate bonds. （2）Buy 5-year callable corporate bonds; Sell 5-year non-callable corporate bonds of the same issuer. （3）Buy 7-year high coupon mortgage pass-through bonds; Sell 7-year low coupon mortgage pass-through bonds. 老师，真题中出现多次这种题目，会问在利率下降或者上升，在credit spred 变大或者变小的时候，这几个交易对value 的影响？应该分别从哪个角度去分析? 谢谢老师

投资资源是什么，为什么说机构比个人有更多投资资源。再有三型计算是否考虑-1年到0时间点的通胀？

老师，麻烦问下，这里的标准费率是什么意思呢？

为什么futures这个策略没有currency risk，未来的spot rate相对于现在的spot rate的变化也会增加或减少收益吧

买12份的t-bond futures为什么是1.2million金额？

老师，这里的(F-S)/S为什么是指的长期的？这个是如何理解呢？

老师，这里为什么要在spot市场里卖呢？为什么不是forward?