为什么futures这个策略没有currency risk，未来的spot rate相对于现在的spot rate的变化也会增加或减少收益吧

买12份的t-bond futures为什么是1.2million金额？

老师，这里的(F-S)/S为什么是指的长期的？这个是如何理解呢？

老师，这里为什么要在spot市场里卖呢？为什么不是forward?

老师，麻烦问下，PPT108页，总的duration effect小于0说明利率上升，总的curve effect大于0说，说明长期利率下降，会不会矛盾？

老师，债券书里面90页，这个题第二问答案能解释一下吗？没看明白‘特别是我打括号的这个回答，谢谢。

老师‘债券书上85-86页，这题的第二个答案，swap rate大于3.8,receiver swaption 和swaption collar 不是out of money 吗？为啥还是preferred, 3.8-4.5%这个区间 swaption collar 是out of money,为啥也是preferred 。received swaption preferred 大于4.25%？ 谢谢。

老师，CASE这部分我们应该如何掌握呢？考试的时候会如何考察？

老师，债券书上114页reason 3错在哪里了？谢谢

为什么这个公式的 delta y 要用YTM的变化来衡量，而不是用y的变化来衡量，即60bp？