老师，Link的时候不用开根号再减1吗？

这里相对估值法除了比较spread还有其它因素可以用于比较么

为什么可以用duration来估算spread 原理是啥，上课好像没讲过哎 另外这里题目中也没有提示说用duration来计算spread呀

为什么这里说spread narrow就等于利率下降了？

但是这里，作为自定义的benchmark，也没有披露这个benchmark的组成rules，也不对吧

老师你好，关于life insurane 的coverage计算，综合了咱们给的additional case和书上的解释，请老师看一下我理解的是否正确： 1. 从咱们additional case，就是这个视频讲的内容，333页的例子，给Paul买life insurance，实际上是计算如果Paul死亡之后，还需要多少钱能填补Jessica生活来源的空缺。他用了Jessica的PV of future spending，减去了jessica未来能赚到的钱，再加上一些cash needs，就构成了Paul的保额数量。 这样在计算Paul的life insuranc的coverage的时候实际上是没有用到Paul的PV of earning的。 2. 在我们的冲刺笔记里面，我们有关于life insurance coverage计算的描述，就是说计算个人还有多少human life，就买多少coverage，按照这个说法，那我理解购买Paul life insurance的coverage就应该是Paul个人的pv earning（human capital），所以就和我们additional case中的计算方法不太一样，有些矛盾。 而且我做其他的题目也是，针对这个人的寿险保额的计算，都是根据这个人的human capital多少来确定life insurance的重要性的，当然之前碰到的都是定性题目，没有定量。所以这里有些疑惑。 3. 另外针对cash needs，我们计算cash needs是指Paul死后，针对活着的人还有多少其他的cash needs是吧，而不是Paul本人的cash needs。

这个sample是否还存在以下问题： 1 Internal disperison没有标明用的哪种方法 2 composite return没有标明是gross fee还是net fee 3 声称遵守GIPS，但没有说是否被验证和验算过 4 bundled fee老师上课时说应该包含管理费，存托费和交易费，这里说的是管理费和行政费 5 没有标明composite和benchmark的三年自身风险

计算perfect integration时也要加illiquidity premium吗

这个portfolio被从所有composite中移除，那历史业绩是否保留？

这里的意思是所有的composite都不能包含这个portfolio了，对吧