为啥Tax越高，风险越小？

原版书reading 17的第387页的example5： （1）想问下，如果我是一个英国人，我有MXN货币的敞口，题目所谓的通过forward 对冲，是不是一定是sell MXN，使用的forward 可以是以MXN/GBP 有可以是GBP/MXN,但是只要是对冲，我都是sell我手上有的这种货币，是吗？ （2）第一题，问我要sell 多少 forward，为什么答案里面讲的是我卖MXN相当于买GBP，GBP 是base currency，所有要用斜杠后面的那个价格？ （3）不理解第三问，为什么the case currency is selling forward at a premium ,base currency 不是GBP吗？但是GBP是远期折价的呀？ （4）第四问也不懂，请老师讲解下？

在carry trade中，为什么在陡峭的yield curve中要receive fixed而不是receive floating

这里的第二点说composite要包括equity, fixed income, and balanced accounts，而答案说的是要根据investment objectvies来定义composite。我感觉这两个好像说的不是同一个事情，题目描述的是要包括什么，而答案说的是根据什么来定义这个composite，就是我自己做这个题的时候看到第二点的描述不知道考点是什么，或者时候这个描述本身说包括这三类有什么问题吗？ 第三点说一定要包括cash，老师能解释下为什么一定要包括cash吗？

麻烦老师讲解下 readIng17的第385页的example 4？

请老师讲解下reading 17的第381的案例题，这个是如何通过FX sawp实现对冲的？

原版书reading 17的377页的example 3的第5题，请老师讲解下？

这块不是讲保单质押融资吗？

原版书reading 17的第365页的example 2 的第1 和3题，怎么理解？

原版书reading 16的第332页，对于通过swap去调整组合中的权益和bonds的比例，在原版书的例题中，是需要将债券全部换为floating，再支付floating转换为对应需要的equity的收益，但是在reading 16的课后题目的第9题，答案中又是直接将bonds的收益通swap换成对应需要的equity 收益，到底什么时候需要通过floating转化一下？