老师请问为什么买入5年卖出30年和买入10年卖出2年这个组合能获得最大的收益率呢

1、R29第3题，我是直接6.5%（1-10%）等于5.85%计算的，但这样算的话就相当于基础班老师讲的Tae等于10%了，老师这样算对吗？2、计算blended tax感觉很费时间，考试的时候会出这样的题吗老师

老师好：这一段到底说了什么？看了两个版本的视频都没弄明白，求进一步解析，谢谢！！ Recession hedge: When inflation is caused by strong aggregate demand, nominal bond returns are negatively correlated with growth, corresponding to low term premiums. When inflation is caused by strong aggregate supply, nominal bond returns are positively correlated with growth, corresponding to higher term premiums.

这个case第一题中的primary capital 为什么包括global all cap equity fund ，primary capital 指的是goal based中最下面的一层，这一层中的资产应该是风险低的资产，而equity fund 里为什么有

原版书reading32 442页的example 12，不是很懂，请老师解释一下

老师，原版书R28第11题不太懂，goal based和波动率有什么关系呢，还提到是stated的，不太明白

第一题的market factor被作为了benchmark而第二题的market factor又作为风险因子计算CV，想问一下第一题那里market为什么默认变成了benchmark？怎么判断它什么时候要被列入计算什么时候不用列入计算？

问题如图，想问一下老师为什么这道题在计算回报率的时候用的是real而不考虑通胀

一级里面，期权距离到期日越久，期权的时间价值越高。而在这边，距离到期日越近，时间价值越高，期权费越贵，这两个观点是否矛盾？

这张图是不是画错了？