老师，请问固定收益的R21课后题，第2题，point 2和3为什么不正确？

老师，问下duration matching和cash flow matching的对比。 cash flow 比duration matching更准确但是成本更高，是吗？一般是用duration matching。 另外duration matching就是那三个要求，asset PV大于 liability value、convexity要小、以及duration要相等。 那cash flow matching的要求是什么？就是CF from asset= CF of liability吗？

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 11: Allied Advisors，第三题。这个题如何判断return和risk偏离的程度是大还是小呢？这个我看上去好像偏离不是很大呀？有没有什么判断标准呢？

老师您好，请问limit portfolio turnover这条没听太明白可以请您再讲一下吗

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 10: Mike Spong。第四题。这里有几个问题 1. 为什么yield curve steepen的情况下callable和puttable就会outpeform bullet呢？ 2. 题干中说spread to narrow in all other spread sectors是什么意思呢？我理解当spread narrow的时候，价格会上升，那更可能被call回去，这个理解的问题在哪里？

本题中，对息差的去年化采用的是简单的除法，而非开根号。有关国外市场收益率曲线策略中的carry trade，其内容和外汇部分的carry trade（套息交易）似乎不尽相同。在实际操作中需要如何从题意里明确区别两者呢？

code and standard是要求披露gross return或者net return Gips是要求披露gross and net return 对吗？

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 9: Aina Monts，第四题，选项A中提到的crossover sector是什么意思？

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 9: Aina Monts，第二题，为什么这里要以contribution to spread duration为衡量标准呢？为什么不能用portfolio的 % of portfolio * duration减去benchmark的% of portfolio * duration来衡量呢？

老师，固收R20 的课后题第6题，为什么portfolio with large convexity has lower yield?