2015年bf上午题b问题，为什么mental accounting不选balanced ，不是应该均衡分层吗？

第20章第29~30题。本部分内容让我感到十分不解。所谓利率曲线的组成部分，以及它们哪个部分“被解释得更多”，这一概念在之前的网课视频中从未出现过。故我不知道应该如何判断。而Exhibit 3中的比率是否类似于久期，我对此也感到困惑。望老师给予解答，谢谢。

第20章课后题第26题。答案中称，若要在国际carry trade交易中同时做到久期中性和汇率中性，则投资者需要在收益率曲线较为陡峭国家的市场lending long/borrowing short（即利率互换中的支浮收固），在收益率曲线较为平缓国家的市场lending short/borrowing long（即利率互换中的支固收浮）。但我一方面并不理解这里的long和short指的究竟是“长期和短期”还是“做多和做空”，另外也不理解其为何能够与利率互换中的支固收浮和支浮收固等价。望老师给予解释，谢谢。

Loss averse 定义就是厌恶损失，为什么股票亏损时候，反而会unrealised loss，一直持有损失呢？不是应该赶紧卖了，不要亏更多

老师请问这样乘完概率不是接近2了吗

R21的课后题7，为啥Increasing the correlations会多出现非正常值？不是应该相关性少，数据间依赖关系弱才容易出现异常数据吗？

R21的课后题第五题，文章中说spread从90要变成50，那应该overweight 2年期的债，underweight五年期的吧？是哪里理解错了么，答案是B，误选了A

第20章课后题第20题。有两个地方想要请教一下：（1）部分基点价值（partial PVBP）在这里是否反映出不同投资组合中，在不同久期的资产配置权重？因为部分基点价值反映的是债券在某一特定到期期限的利率变动0.01%时，债券价格的变动比率。因此，partial PVBP越高，就说明在这一到期期限利率变动，对债券全体的影响越大，也就是这个到期期限上资产配置的权重越大。 （2）本题Edgarton对收益率曲线的预测虽然为“变得陡峭”，但正确选项并不是选择“买入弹丸型投资组合（Buy bullet），卖出杠铃型投资组合（Short barbell）”，即增加中期（5年期）债券权重、降低短期（1年期、3年期）和长期（30年期）债券权重的pro forma 投资组合1，而是选择增加短期（1年期、3年期）债券权重，降低10年期债券权重的pro forma 投资组合2。答案的意见是认为Edgarton对收益率曲线的预测是，短期yield上涨更少，长期yield上涨更多，且长期债券久期较大，意味着长期债券价格较短期债券价格下跌更多，所以要减少长期债券权重，增加短期债券权重。按照这样的意见，即便是在收益率曲线变得陡峭的情况下，也不能完全拘泥于“Buy bullet, short barbell”的固有想法，而应该根据具体情况具体分析。是这样的吗？谢谢！

第20章课后题第17题。在收益率曲线不变的情况下，的确可以通过降低凸性获得利益，但为何答案中说，30年期MBS的凸性是一个负数呢？我找遍了文章，也没有看到任何表明30年期MBS的凸性是负数的文字。莫非文章中提示30年期MBS的有效久期为4.75，是一个线索？

老师，这题为什么不选fundB, securities数量越多，cost不是越多吗